Marktbrief #8

Viele Davids gegen Goliath

Dass unser Finanzsystem von Betrug und Machteinfluss geleitet wird, fällt glücklicherweise einer zunehmenden Anzahl an Menschen auf und viele wollen diese Unfairness nicht auf sich sitzen lassen. Da die Finanzelite seit über einem Jahrhundert von der Ausbeutung des Otto Normalverbrauchers profitiert und sich dementsprechend als Goliath präsentiert, kann der Einzelne kaum etwas ausrichten. Es hat sich jedoch kürzlich ein Kollektiv zusammengeschlossen, das du eventuell schon unter dem Namen Wallstreetbets wahrgenommen hast. Dabei handelt es sich um eine Bewegung, die auf Reddit gestartet ist und versucht, große Investoren wie Hedgefonds in den Ruin zu treiben. Doch bevor ich erkläre, was da eigentlich genau passiert ist, möchte ich auf einen wichtigen Aspekt hinweisen: Nichts ist so, wie es scheint, die Wallstreet hat extrem viel Macht und sie besteht nicht aus Idioten, weswegen wir auch solche Entwicklungen immer kritisch betrachten sollten. Was das Thema Wallstreetbets angeht, haben wir keinen blassen Schimmer, wer tatsächlich dahintersteckt und welche Intentionen verfolgt werden. Trotzdem können wir uns ansehen, was passiert ist.

Der Gruppe Wallstreetbets ist es gelungen, ein äußerst riskantes Geschäft eines großen Hedgefonds mit der „GameStop“ Aktie zu identifizieren und dieses Vorgehen für einen Angriff zu nutzen. Und zwar war der Hedgefond „Melvin Capital“ eine enorm große Short Position bei der Aktie eingegangen, was bedeutet, dass sie sehr viele GameStop Aktien verkauft haben, ohne diese zu besitzen

EXKURS: Shorts bzw. Leerverkäufe

Ein Short ist im Grunde nichts anderes als das Wetten auf einen fallenden Kurs. Um diese Wette einzugehen, leiht sich der Short-Seller kein Geld, sondern die Aktie von einem Broker, um diese dann in den Markt zu verkaufen. Um seine Schuld zu begleichen, muss der Short-Seller dann die entsprechenden Aktien zurückgeben. Sollte der Preis wie angenommen fallen, kann der Short-Seller sich die Aktien zu einem günstigeren Kurs, als zu dem er verkauft hat, wieder am Markt einkaufen und zurückgeben. Die Differenz aus Verkaufspreis und Einkaufspreis ist dann der Profit.

Im Fall GameStop kam es dann aber dazu, dass Wallstreetbets eine Armada an Hobby-Investoren mobilisierte, die ohne Ende GameStop Aktien kaufte. Der dadurch entstandene Kaufdruck ließ den Preis in astronomische Höhen springen, wodurch Melvin Capital vor einem großen Problem stand: Um die geliehenen Aktien zurückzuzahlen, hätte man sie sich extrem teuer am Markt kaufen müssen. Die dafür aufzubringende Summe überstieg zwischenzeitig sogar zehn Milliarden US-Dollar, mehr als Melvin Capital überhaupt wert ist. Durch dieses Schwarmvorgehen war es also möglich geworden, den Hedgefond in die Insolvenz zu treiben. Das hört sich für viele schön an, hat aber unweigerlich starke Konsequenzen. Wenn eine Firma wie Melvin Capital pleite geht und die Aktien nicht zurückzahlen kann, ist die Sache damit nicht beendet. Die Schuld, die Melvin Capital sich damit aufgeladen hat, sorgt bei dem Gläubiger von Melvin Capital im Anschluss für herbe Probleme, da nun auch dieser einen extremen Wertverlust hat, was ihn in Richtung Insolvenz treibt. Seine Insolvenz wiederum führt seine Gläubiger in Richtung Insolvenz: Das Kartenhaus fällt zusammen.

Umso erschreckender zu sehen war es, dass dem Großteil der aufgestachelten Davids das überhaupt nicht bewusst war und sie keine Idee der Konsequenzen hatten. Versteh mich nicht falsch, ich bin sicherlich der Erste, der sich ein besseres Finanzsystem wünscht. Aber ich bin auch dementsprechend darauf vorbereitet. Und genau das ist übrigens auch eins meiner Ziele: Neben dem Aufzeigen der wahrscheinlichen Szenarien, möchte ich dich auf alle Eventualitäten vorbereiten.

Elon ist dem Chart beigetreten

Die meiste Aufmerksamkeit erntete wohl eine Handlung von Tesla CEO Elon Musk. Am 29. Januar 2021 änderte er kurzerhand seine Twitter Profilbeschreibung zu ausschließlich „#Bitcoin“, was einen enormen Ansturm auf die Kryptowährung verursachte. Als reichster Mann der Welt und mit fast 46 Millionen Followern hat Elon Musk einen enormen Einfluss und es wird teils sogar vom Elon-Musk-Effekt gesprochen. Allein die Änderung seiner Profilbeschreibung sorgte für einen kurzzeitigen Preisanstieg von über 10% bei Bitcoin. Unterstrichen wurde dieses dann noch von einer Aussage in einem Interview, in dem er sich positiv über Bitcoin äußerste.

Doch damit nicht genug: Kurz nachdem Musk auf Twitter mit Bitcoin im Profil für Aufsehen gesorgt hatte, wurde gerade frisch vor einigen Tagen bekannt, dass Tesla bereits letztes Jahr Bitcoin im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar gekauft hat und darüber hinaus sogar erklärte, dass man plane, in naher Zukunft auch Bitcoin als Zahlungsmittel zu akzeptieren. Dieser Schritt von Tesla hat enorme Auswirkungen, da es die Wahrnehmung von Bitcoin für immer verändert. Wir können uns ziemlich sicher sein, dass nun viele weitere Unternehmen folgen und Unmengen an trashigem Fiatgeld in Bitcoin stecken werden. Für den Preis wird das extrem positiv sein.

Die für Bitcoin extrem guten Neuigkeiten hatten selbstverständlich sehr positiven Einfluss auf die Preisbildung und Bitcoin war erneut in der Lage, ein neues Allzeithoch zu erzielen. Ich habe in der letzten Ausgabe bereits darauf hingewiesen, dass die etwas herbere Korrektur niemanden aus der Fassung bringen und vielmehr als Kaufgelegenheit gesehen werden sollte, da erstens der Markt aus fundamentaler Sicher sehr gut aussieht und zweitens solche Preiskorrekturen insbesondere in starken Anstiegsphasen normal sind. Eine sehr gute Grundlage für unsere Annahmen bietet unser selbst entwickeltes Stock to Flow Modell, dass weiterhin einiges an Luft nach oben anzeigt.

Altcoin Rallye & Altcoin der Ausgabe